中信建投:腾讯、阿里AI投入初见成效 持续关注三大投资方向
时间:2025-05-18 19:22:00
人民财讯5月18日电,中信建投研报表示,腾讯与阿里发布财报,当前仍处于AI基础设施的投资期,尽管季度间资本开支或有波动,但整体仍保持较高的投资强度。从AI的商业变现来看,当前AI投资带来的回报一是拉动自身业务增长,AI能力已经对腾讯的广告与游戏等业务产生了实质性贡献;二是对外赋能,阿里AI相关产品收入保持高增,在互联网、零售、制造业和文化传媒等垂直领域获得广泛应用。当下已经实现了AI投入促进增长,增长反哺AI发展的正循环。建议重点关注:一是算力板块景气度持续,可以精选高增速、低估值、强预期的个股配置;二是优质红利资产电信运营商;三是需求有望逐步恢复,业绩和估值可能修复的军工通信、海缆、物联网与智能控制器板块。
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